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19 janvier 2017

Nouveau papier de recherche: les particularités de l'investissement à faible volatilité

Les équipes de Seeyond, pôle d'expertise en gestion de volatilité et de produit structurés de Natixis Asset Management, ont le plaisir de vous présenter la nouvelle édition de leur publication de recherche. Rédigé par l'équipe Recherche Quantitative, ce document est consacré aux particularités de l'investissement à faible volatilité.

Les investisseurs s’attendent généralement à être rémunérés en fonction du risque pris. Toutefois, un niveau de risque élevé n’implique pas forcément des rendements élevés. Le modèle d’évaluation des actifs financiers (Capital Asset Pricing Model ou CAPM) établit un rapport positif entre le risque et le rendement, or plusieurs études empiriques ont conclu que ce rapport pouvait être neutre, voire négatif. De récentes expériences de marché ont remis en question ce principe et ont mis en lumière un facteur de risque supplémentaire qui commence à rentrer dans les mœurs des investisseurs : le facteur « faible volatilité ».

Notre étude est focalisée sur ce facteur de risque actions. Elle a pour but d’analyser les caractéristiques des actions à faible volatilité et leur profil rendement/risque à long terme, ainsi que le bénéfice de diversification qu’elles apportent.

Lire le papier de recherche (en anglais)

Regarder le papier de recherche décliné en vidéo ( en anglais)