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31 décembre 2015

Catégorie : Aversion au risque

Indicateur de Tension de Marchés : Etats-Unis

L’indicateur de tension de marché (MTI) est une métrique bornée qui mesure le niveau de risque, d’incertitude des marchés financiers. Il combine  quatre types de  facteurs de risques : volatilités implicites, primes de liquidité, convexité des obligations souveraines et spreads de crédit.

Sa valeur varie entre 0% et 100% selon 3 régimes (Sans risque, Neutre, Risqué). Les changements de régimes sont identifiés en utilisant un modèle de "Chaînes de Markov Cachées".

L'indicateur principal est également décliné en 3 sous-indicateurs, chacun représentant une zone géographique : MTI Europe, MTI US et MTI Pays Emergents.  Ces indicateurs sont calculés sur une base quotidienne en utilisant les données de marchés appropriées.

Evolution du MTI et S&P 500 :

Données: 31 Oct. 2005 - 31 Dec. 2015.  MTI et régimes (Echelle Gauche), S&P 500 : Performances cumulées en base 100 (Echelle droite)

Sources: Seeyond, Bloomberg

Ces simulations ont été effectuées à titre indicatif par les équipes de Seeyond. Elles ne présagent pas des résultats futurs.